MUTUAL FUND से समबन्धित कुछ MYTH और FACTS

म्यूच्यूअल फण्ड निवेश से जुड़े कुछ ऐसे मिथ (झूठ) और सच (FACT) है, जिन्हें जानना एक नए निवेशक के लिए बहुत जरूरी है, आज हम MUTUAL FUNDS के कुछ ऐसे ही मिथ और उसकी सच्चाई के बारे में बात करने जा रहे है,

म्यूच्यूअल फण्ड निवेश  MYTH 1 

म्यूच्यूअल फण्ड निवेश के लिए हमारे पास DEMAT ACCOUNT होना चाहिए,

इस MYTH की सच्चाई (FACT) –

सच्चाई ये है कि म्यूच्यूअल फण्ड निवेश के लिए DEMAT ACCOUNT होना अनिवार्य नहीं है, म्यूच्यूअल फण्ड निवेश में में हमें जो UNIT मिलता है, उसे HOLD करने के लिए हमारे पास दो विकल्प है – पहला, PHYSICAL ACCOUNT STATEMENT MODE ,जिसमे हमारे म्यूच्यूअल फण्ड निवेश के बदले में यूनिट का स्टेटमेंट हमारे घर पे मिल जाता है, BY POST, या COURIER से,

और दूसरा है – HOLD UNIT IN DEMAT ACCOUNT, जो सिर्फ EXCHANGE TRADED FUND के यूनिट को HOLD करने के लिए आवश्यक होता है,

सभी निवेशक के पास विकल्प होता है कि वह अपने म्यूच्यूअल फण्ड निवेश के UNIT को किस तरह से रखना चाहता है, ACCOUNT STATEMENT या DEMAT ACCOUNT,

इस तरह भारत में म्यूच्यूअल फण्ड में निवेश के लिए DEMAT ACCOUNT होना अनिवार्य नहीं है, क्योकि हम उसका UNIT HOLDING STATEMNET PAHYSICAL MODE में ले सकते है,

इसलिए, एक निवेशक होने के नाते म्यूच्यूअल फण्ड से सम्बंधित इस आम धारणा (MYTH) की सच्चाई को समझना जरुरी है, ताकि हम एक बेहतर निवेशक बन सके,

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म्यूच्यूअल फण्ड निवेश  MYTH 2 

म्यूच्यूअल फण्ड निवेश के लिए हमारे पास बहुत सारा पैसा होना जरुरी है,

इस MYTH की सच्चाई (FACT) –

इस MYTH को लेकर आजकल भारत में “म्यूच्यूअल फण्ड सही है” नाम से TV पर एक ADVERTISEMENT देखने

को मिलता है, जिसमे बताया जाता है, कि आप म्यूच्यूअल फण्ड में 500 रुपए का भी हर महीने निवेश कर सकते है,

और सच्चाई यही है कि आपको म्यूच्यूअल फण्ड निवेश के लिए आपको SIP की हेल्प से आप 500 रूपये के कम से कम INSTALLMENT का भी निवेश शुरू कर सकते है,

और अगर LMUP SUMP(ONE TIME INVESTMENT) निवेश की बात की जाये तो Equity linked Savings Schemes (ELSS) में आप कम से कम 500 रुपये भी जमा कर सकते है,

और दुसरे म्यूच्यूअल फण्ड स्कीम में भी आप LUMP SUMP निवेश के तौर पर 5000 रूपये भी जमा कर सकते है, और आगे भी जब आपके पास पैसे हो आप उसमे निवेश कर सकते है,

इस तरह एक बात तो बिलकुल स्पस्ट है कि म्यूच्यूअल फण्ड निवेश के लिए हमारे पास बहुत ज्यादा पैसे हो, ये बिल्कुल गलत धारणा है,

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म्यूच्यूअल फण्ड निवेश  MYTH 3

म्यूच्यूअल फण्ड निवेश सिर्फ LONG TERM INVESTMENT के लिए होता है,

इस MYTH की सच्चाई (FACT) –

आम तौर पर म्यूच्यूअल फण्ड निवेश को लेकर लोगो के मन में इस तरह की भी धारणा होती है कि इसमें हमें लम्बे समय तक के लिए निवेश करने है, या हमें लम्बे समय तक REGULAR निवेश करते रहना है,

जबकि सच्चाई ये है कि म्यूच्यूअल फण्ड में कितने समय तक के लिए निवेश किया जाये, ये पूरी तरह किसी निवेशक की अपनी निवेश करने की आवश्यकताओं के अनुसार SHORT TERM या LONG TERM जो चाहे, वैसा किया जा सकता है,

SHORT TERM से मतलब आप ऐसे बहुत सारे म्यूच्यूअल फण्ड है, जिसमे आप कुछ दिनों, या कुछ महीने या कुछ साल के लिए भी निवेश कर सकते है, और बाद में आप अपने पैसे निकाल सकते है,

जैसे – LIQUID MUTUAL FUND जो बिलकुल कम समय के लिए होते है, जिनकी पोर्टफोलियो MATURITY 90 दिन या उस से कम की भी होती है,

या Ultra short-Term Bond Funds में निवेश किया जा सकता है, जिसकी पोर्टफोलियो MATURITY एक साल से कम की होती है,

दूसरी तरफ अगर LONG TERM इन्वेस्टमेन्ट की बात की जाये, तो म्यूच्यूअल फण्ड में Long-Term Income Funds भी है जहा हम 3 साल से लेकर 10 साल तक के लिए निवेश कर सकते है,

जैसे – EQUITY BASED MUTUAL FUNDS,

इस तरह ये भी बिल्कुल स्पस्ट बात है कि म्यूच्यूअल फण्ड में निवेश के लिए LONG TERM INVESTMENT किया जाए, ये बिलकुल जरुरी नहीं,निवेशक अपनी आवश्यकताओं के अनुसार कम समय यानी कुछ दिनों तक के लिए भी निवेश कर सकता है, या अगर चाहे तो लम्बे समय, 10 साल या उस से ज्यादा समय के लिए भी निवेश कर सकता है,

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म्यूच्यूअल फण्ड निवेश  MYTH 4

म्यूच्यूअल फण्ड निवेश सिर्फ EXPERT लोगो के लिए है,

इस MYTH की सच्चाई (FACT) –

म्यूच्यूअल फण्ड निवेश से जुडी एक और आम धारणा है कि म्यूच्यूअल फण्ड में निवेश करने के लिए हमें बहुत EXPERT होना पड़ेगा, या हमारे पास बहुत सारा अनुभव होना चाहिए,

सच्चाई ये है कि म्यूच्यूअल फण्ड निवेश, ऐसे निवेशको के लिए ही बनाया गया है, जिनको निवेश की बहुत ज्यादा जानकारी और अनुभव नहीं है, लेकिन वे अपने पैसे के निवेश से बेहतर लाभ कमाना चाहते है,

ऐसे लोग म्यूच्यूअल फण्ड में निवेश कर सकते है, क्योकि म्यूच्यूअल फण्ड निवेश स्टॉक मार्केट के EXPERT लोगो द्वारा मैनेज किया जाता है,

और इस तरह एक आम आदमी जिसको स्टॉक मार्केट निवेश के बारे में बिल्कुल भी पता नहीं है, वो भी स्टॉक मार्केट निवेश का लाभ, म्यूच्यूअल फण्ड में निवेश करके बहुत ही कम फ़ीस पर स्टॉक मार्केट एक्सपर्ट की सेवा ले सकता है, और अपने निवेश पर बेहतर लाभ कमाने की उम्मीद रख सकता है,

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म्यूच्यूअल फण्ड निवेश  MYTH 5

म्यूच्यूअल फण्ड निवेश का पैसा सिर्फ स्टॉक मार्केट में ही निवेश किया जाता है?

इस MYTH की सच्चाई (FACT) –

म्यूच्यूअल फण्ड निवेश को लेकर एक और आम धारणा ये भी है कि म्यूच्यूअल फण्ड और STOCK MARKET निवेश दोनों एक ही तरह से होता है, और म्यूच्यूअल फण्ड का पूरा पैसा स्टॉक मार्केट में ही निवेश किया जाता है,

जबकि सच्चाई ये है कि म्यूच्यूअल फण्ड स्टॉक मार्केट के अलावा कई अलग अलग तरह के निवेश करता है, जो आम आदमी की पहुच में नहीं होते, क्योकि इस तरह के निवेश में एक साथ बहुत ज्यादा पैसो की जरुरत होती है,

जैसे – गवर्नमेंट बांड्स या कॉर्पोरेट बांड्स, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट जैसे – Treasury Bills, Commercial Papers, Certificate of Deposit, Collateral Borrowing & Lending Obligation (CBLO) और भी बहुत कुछ.

इस तरह एक निवेशक होने के नाते हमें ये समझना चाहिए कि म्यूच्यूअल फण्ड में निवेश सिर्फ स्टॉक मार्केट में निवेश नहीं करता और इसलिए  म्यूच्यूअल फण्ड निवेश आम निवेशक कई अलग अलग तरह के निवेश में हिस्सा बन जाते है, जो आम तौर पर आम लोगो की पहुच से बाहर होते है, जैसे – गवर्नमेंट बांड्स, या गवर्नमेंट सेक्टर स्कीम में निवेश,

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म्यूच्यूअल फण्ड निवेश  MYTH 6

अधिक मूल्य (HIGH VALUE) वाले NAV में जिसने पहले निवेश किया था उसको ज्यादा लाभ है, और नए निवेशक को इस HIGH VALUE NAV में निवेश से ज्यादा लाभ नहीं होगा?

इस MYTH की सच्चाई (FACT) –

म्यूच्यूअल फण्ड निवेश में एक और आम धारणा जो हर नए निवेशक को होती है, वो ये कि ज्यादा मूल्य वाले NAV में निवेश करने से लाभ नहीं होगा,

जबकि सच्चाई ये है कि NAV के मूल्य ज्यादा होना इस बात को बताता है कि उस म्यूच्यूअल फण्ड ने बहुत अच्छा काम किया हुआ है, जिस से उसकी NAV बढ़ गई है,

और बढ़ी हुई NAV से कम लाभ मिलेगा, ऐसा कुछ भी नहीं है,

अगर आप एक HIGH VALUE NAV वाले MUTUAL FUND में निवेश करते है, तो आगे आपको भी वाही लाभ मिलेगा और उसी अनुपात में लाभ मिलेगा, जिस अनुपात में पुराने लोगो को मिलेगा,

इस सबंध में ध्यान देने वाली बात ये है कि हम में से ज्यादातर लोग NAV को स्टॉक की PRICE की तरह समझते है, और जिस तरह ज्यादा स्टॉक वाले PRICE हमें अच्छे नहीं लगते है, वैसे ही ज्यादातर लोग ऐसा सोचते है कि ज्यादा मूल्य वाला NAV भी अच्छा नहीं होगा,

जबकि म्यूच्यूअल फण्ड के केस में ऐसा कुछ भी नहीं है,

आपको बस इतना सोचना चाहिए कि आप किसी भी म्यूच्यूअल फण्ड में निवेश करे चाहे उसकी NAV बहुत ज्यादा है, बहुत कम, वह म्यूच्यूअल फण्ड जो भी कमाएगा, उसकी कमाई में से उस म्यूच्यूअल फण्ड में निवेश करने वाले सभी निवेशको को बराबर का लाभ मिलेगा,

चाहे निवेशक नया हो या पुराना,

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म्यूच्यूअल फण्ड निवेश  MYTH 7

जिस म्यूच्यूअल फण्ड का निवेश NAV कम है, उसमे निवेश करना म्यूच्यूअल फण्ड ज्यादा बेहतर है या फिर NFO (NEW FUND OFFER) में निवेश करना ज्यादा फायदेमंद है?

इस MYTH की सच्चाई (FACT) –

म्यूच्यूअल फण्ड निवेश में एक और आम धारणा जो हर नए निवेशक को होती है, वो ये कि जिस म्यूच्यूअल फण्ड का NAV कम है, वो ज्यादा अच्छा है,

जैसे – मान लीजिए दो म्यूच्यूअल फण्ड जिसमे एक का NAV 10 रूपये है और दुसरे का 30 रूपये, तो ऐसे में एक आम  निवेशक को ऐसा लगता है कि 10  रुपये के NAV में निवेश करना उसके लिए ज्यादा फायदेमंद है क्योकि वो सस्ता है, और उसे ज्यादा UNIT मिलेंगे,

जबकि ये बिल्कुल गलत धारणा (MISCONCEPTION) है,

हमें इस बात को अच्छी तरह समझना चाहिए कि म्यूच्यूअल फण्ड का NAV किसी स्टॉक के PRICE के तरह नहीं है,

जहा एक कंपनी का स्टॉक 10 रूपये है तो वो हमें ज्यादा शेयर मिलेंगे, और अगर शेयर का भाव 30 रुपए है तो हमें कम शेयर मिलेंगे,

म्यूच्यूअल फण्ड NAV, किसी म्यूच्यूअल फण्ड का BOOK VALUE होता है, ये मार्केट वैल्यू नहीं होता है, इसलिए अगर किसी म्यूच्यूअल फण्ड का BOOK VALUE 10 रूपये है, या किसी MUTUAL FUND का NAV 30 रूपये है,

इन दोनों का आपस में कोई सम्बन्ध नहीं है,

म्यूच्यूअल फण्ड निवेश से हमें उतना ही लाभ मिलता है, जितना वह म्यूच्यूअल फण्ड कमाती है, चाहे वो 10 रूपये NAV वाली म्यूच्यूअल फण्ड हो या 30 रूपये की NAV वाला म्यूच्यूअल फण्ड,

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म्यूच्यूअल फण्ड निवेश  MYTH 8

पहले से चल रहे म्यूच्यूअल फण्ड में निवेश से बेहतर है कि नए म्यूच्यूअल फण्ड NFO में निवेश किया जाए

इस MYTH की सच्चाई (FACT) –

साथ ही निवेशक के मन में किसी म्यूच्यूअल फण्ड के ने ऑफर को लेकर एक धारणा ये होती है कि  किसी स्टॉक के IPO में निवेश से हमें जो लाभ मिलता है, उसी तरह का लाभ म्यूच्यूअल फण्ड के नए ऑफर NFO से मिलेगा,

जो पूरी तरह गलत है,

स्टॉक हमेशा MARKET PRICE पर होता है, जबकि म्यूच्यूअल फण्ड हमेशा अपने BOOK VALUE पर होता है, इसलिए आप कोई म्यूच्यूअल फण्ड कब खरीदते है, इस बात से बहुत ज्यादा कोई फर्क नहीं पड़ता है,

तो चाहे आप कोई NEW FUND OFFER से म्यूच्यूअल फण्ड ख़रीदे या किसी पहले से चल रहे म्यूच्यूअल फण्ड से ख़रीदे, कोई ज्यादा फर्क नहीं पड़ता है,

क्योकि NEW FUND OFFER के समय भी म्यूच्यूअल फण्ड अपने BOOK VALUE पर ही होता है, और पहले से चल रहे म्यूच्यूअल फण्ड का NAV भी उसका BOOK VALUE ही होता है,

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म्यूच्यूअल फण्ड निवेश  MYTH 9

TOP RATED MUTUAL FUND स्कीम में निवेश से बेहतर लाभ मिलने की पूरी GUARANTEE होती है.

इस MYTH की सच्चाई (FACT) –

म्यूच्यूअल फण्ड निवेश में एक और आम धारणा जो हर नए निवेशक को होती है, वो ये कि TOP RATED म्यूच्यूअल फण्ड में निवेश करने से बेहतर लाभ होता है,

जबकि सच्चाई ये है कि किसी भी म्यूच्यूअल फण्ड की RATING बिलकुल DYNAMIC है, और जैसे जैसे म्यूच्यूअल फण्ड के परफॉरमेंस होते है, वैसे ही उसकी RATING में भी बदलाव आते रहते है,

इसलिए अगर किसी म्यूच्यूअल फण्ड की आज की रेटिंग बहुत अच्छी है, तो जरुरी नहीं है कि वह म्यूच्यूअल फण्ड आगे आगे भी उसी RATING पर बना रहेगा,

क्योकि, आपको जहा भी ये म्यूच्यूअल फण्ड की जहा भी RATING बताया जाती है, वहा साथ में एक DISCLAIMER के रूप में ये भी बतया जाता है की PAST PERFORMANCE के आधार पर उसकी  FUTURE में PERFORM करने की GUARANTEE नहीं दी जा सकती,

“Past Performance Does Not Necessarily Guarantee Better Returns In Future”

TOP RATING MUTUAL FUND से इस बात की आशा की जा सकती है, कि उसने पहले अच्छा किया है, तो आगे भी अच्छा कर सकता है, और इस लिए एक नए निवेशक के लिए TOP RATED MUTUAL FUND में निवेश करना बेहतर माना जा सकता है, लेकिन ध्यान देना चाहिए की टॉप रेटेड म्यूच्यूअल फण्ड हमेशा अच्छा करेगा ही करेगा, इसकी कोई GUARANTEE नहीं दी जा सकती है,

दोस्तों,

I HOPE आपको म्यूच्यूअल फण्डस निवेश के इस टॉपिक से इससे समन्धित कुछ सच और झूठ को  समझने में मदद मिली होगी,

अगर आर्टिकल अच्छा लगा तो नीचे अपना कमेंट या सवाल जरुर लिखे, ➡ 

THANKS FOR READING. ?

MUTUAL FUND – हिंदी गाइड पार्ट -1 

 History of Mutual Fund -MUTUAL FUND हिंदी गाइड पार्ट -2

म्यूच्यूअल फण्ड के फायदे -MUTUAL FUND हिंदी गाइड पार्ट -3

 म्यूच्यूअल फण्ड कैसे बनाया जाता है- हिंदी गाइड पार्ट -4

म्यूच्यूअल फण्ड में NAV क्या होता है ? हिंदी गाइड पार्ट -5

Types of Mutual Fund- हिंदी गाइड पार्ट 6

म्यूच्यूअल फण्ड में जमा पैसा कैसे निकाले,– हिंदी गाइड पार्ट 7